文/搜狐IT 张睿

　　P2P网络贷款模式作为互联网金融的重要一种形式，最近几年在国内遍地开花。有数据显示，国内P2P公司已经超过300家。为什么P2P会如此之火？300多家P2P公司是否在进行同质化竞争？笔者和P2P公司之一——积木盒子CEO董骏聊了聊，他谈了对这些问题的看法。

　　P2P公司为什么不断涌现，原因包括这样几个方面：1.尚无政策监管。个人对个人的借款目前并未触及政策红线。2.门槛较低。P2P作为平台，上游可以与数据公司合作，下游可以与担保公司合作，平台的搭建相对容易。3.P2P比较赚钱。P2P公司的收入来源是借款人的借款成本，以服务费、管理费等形式存在。

　　不过董俊强调，表面上成立一个P2P公司非常容易，但是真正做好做大并不容易。首先，个人对个人借款虽然并不违规，但是一但发生大规模坏账将非常麻烦，也就是对风险的把控要非常严格；其次，P2P公司如果不具备自身实力，上下游公司也不会轻易与之达成合作；再次，理论上说P2P会比较赚钱，但是竞争初期，以营利为目的就会在规模上落后。

　　虽然同样是P2P模式，但是具体业务上不同公司仍然有显著区别。比如是否依靠线下审核团队？是否提供担保？以消费贷款为主还是以经营性贷款为主？

　　以现有的公司为例，宜信和拍拍贷代表了线下以及线上两种截然相反的模式。宜信依靠大量的线下人员做风险调查与贷款审核，而拍拍贷完全依靠线上数据模型判断借款人的还款能力。

　　更多的公司则是介于二者之间。积木盒子便是依靠线下团队与线上数据结合的方式。

　　是否提供担保不同的公司也有不同，比如拍拍贷是无担保平台，提供借款项目尽可能丰富的信息，供投资人自行判断，不对本金和收益进行担保。而更多的公司则选择与担保公司合作，对投资人的本金或者本金加收益进行担保。比如人人贷提供本金担保，积木盒子提供本金加收益担保。

　　按照借款目的不同，又可以分为消费性贷款和经营性贷款。董俊介绍，消费性贷款，指个人车贷、房贷或者日常消费贷款，经营性贷款指小微企业或个体经营户的周转资金贷款。二者的风险考察方式是不同的，前者考察个人信用、还款能力、违约风险，而后者不仅考察企业经营主个人信用，还要考察其项目盈利能力。积木盒子目前主要提供经营性贷款，以企业经营主为还款主体，以其企业为担保。

　　除此之外还有地域差异，有的在一二线城市，有的在三四线城市。

　　在董骏看来，目前的金融体系下，无法从银行贷款的群体非常之大，各家P2P公司都瞄准了一部分人群，但是远远没有达到不同公司争抢一个贷款项目的阶段，而且即使几年后，这个市场也不会形成少数几家垄断的局面，一则因为风险控制对规模的限制，二则因为可能形成的政策法规限制。

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